乐天盈配资技术分析，K线图，切线理论

第二节初步技术分析（多与空的战争）乐天盈配资

K 线宛如一种独特的 “市场语言”，其不同形态蕴含着各异的含义。借助这些技术指标，我们既能洞悉每日市况的波动详情，又能把握市场的发展走向。接下来，让我们深入探究。

1. 什么是技术分析？

技术分析是一种通过研究市场行为的历史记录（主要以图表形式呈现）来预测价格走势，并据此制定投资策略的方法。它聚焦于市场过去和当下的行为，从中提炼出典型模式，进而对证券市场的未来趋势作出预判。市场行为涵盖价格的高低变化、价格波动情况、伴随价格变化的成交量变动，以及完成这些变化所历经的时间等要素。技术分析理论通常基于三大假设市场行为囊括一切信息、价格沿趋势移动、历史会不断重演。

假设我们观察某只股票的价格走势图表，在过去一段时间内，其价格呈现出有规律的上涨趋势，同时成交量也逐步放大。依据“市场行为包含一切信息” 假设，这一价格与成交量的变化反映了市场中所有参与者的综合行为，包括投资者对该公司的预期、市场整体的资金流向等信息。基于 “价格沿趋势移动” 假设，我们可推测在没有重大外部因素干扰下，该股票价格可能会延续当前的上涨趋势。而 “历史会不断重演” 假设意味着，若之前类似的价格与成交量变化模式出现后，股票价格持续上涨，那么此次出现相似模式时，价格也有较大可能继续上涨。投资者可根据这些分析，制定相应的投资策略，比如在价格回调到一定支撑位时买入，以期望在后续的上涨趋势中获利。

在2020 年至 2021 年初，新能源汽车板块热度飙升，比亚迪的股价从 80 元附近开始稳步上扬。在这期间，价格走势呈现出明显的上升趋势，每一次回调的低点都高于前一次，同时成交量也随着股价上升逐渐放大。按照技术分析的假设，这种价格与成交量的变化，反映了市场对新能源汽车行业的强烈看好，众多投资者积极买入比亚迪股票，推动股价上涨。根据 “价格沿趋势移动” 假设，投资者预判在行业利好持续、无重大负面因素的情况下，比亚迪股价大概率会延续上涨趋势。回顾历史，在 2015 年新能源汽车行业第一轮爆发时，相关龙头企业股价也出现过类似的量价齐升走势，随后股价大幅上涨。基于 “历史会不断重演” 假设，投资者在比亚迪股价回调到 100 元左右（此前上升趋势中的一个重要支撑位）时买入，成功在后续股价涨至 200 元以上时获得了丰厚收益。

2. 技术分析理论有哪些分类？

技术分析主要通过对历史量价资料进行统计、数学计算以及图表分析来实现。按照主流观点，大致可划分为指标类、切线类、形态类、K 线类和波浪类五大类别。

指标类指标类依据价、量的历史数据，构建数学模型并给出计算公式，以得出能体现金融市场某方面内在实质的指标值。这些指标所反映的内容往往无法从普通行情报表中直接获取，却能为投资者的操作提供指导。例如，相对强弱指标（RSI）可衡量股票在一定时期内的上涨和下跌幅度，判断其强弱程度。当某只股票的 RSI 值超过 70 时，通常表明该股票处于超买状态，价格可能面临回调风险；若 RSI 值低于 30，则表示股票处于超卖状态，价格可能反弹。随机指标（KDJ）通过计算一定周期内最高价、最低价和收盘价之间的关系，反映市场的超买超卖情况，为投资者提供买卖信号。趋向指标（DMI）可判断股票价格的趋势方向及强度，帮助投资者辨别市场是处于上升趋势、下降趋势还是盘整状态。平滑异同移动平均线（MACD）通过对短期和长期移动平均线的差值分析，揭示股价的波动趋势和买卖时机。能量潮（OBV）以成交量为基础，通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势，若 OBV 线持续上升，而股价也同步上涨，表明市场买盘强劲，股价有望继续上升；若 OBV 线下降，股价却上升，可能暗示股价上升缺乏成交量支撑，存在回调风险。心理线（PSY）反映投资者的心理趋向，通过计算一定时期内股价上涨的天数占总天数的比例，判断市场的人气和买卖意愿。乖离率（BIAS）衡量股价与移动平均线之间的偏离程度，当乖离率过大时，股价有向平均线回归的需求。

切线类切线类是依照特定方法和原则，在根据价格数据绘制的图表上绘制直线，再依据这些直线的状况推测价格未来趋势，为投资者操作提供参考。这些直线被称为切线。例如，趋势线是切线类中常用的一种，在上升趋势中，连接两个依次上升的低点所形成的直线就是上升趋势线，它表明股价在一段时间内的上升趋势，投资者可依据上升趋势线判断股价回调的支撑位，在股价回调到趋势线附近时，若得到支撑且成交量配合，可考虑买入。轨道线则是基于趋势线绘制的平行线，它与趋势线共同构成一个轨道，限制股价的波动范围。当股价突破轨道线上轨时，可能意味着股价将加速上涨；若跌破下轨，则可能预示股价下跌加速。黄金分割线是根据黄金分割比例绘制的切线，在股价上涨或下跌过程中，黄金分割线所对应的价位往往会成为重要的阻力位或支撑位。甘特线和角度线则从不同角度和时间周期对股价走势进行分析，为投资者提供更全面的趋势判断依据。

形态类形态类通过分析价格图表中过去一段时间的轨迹形态来预测价格未来趋势。价格走势形成的形态是市场行为的重要体现，投资者可借此推断证券市场所处的大环境乐天盈配资，从而指导投资决策。常见的形态有M 头、W 底、头肩顶、头肩底等。以 M 头为例，当股价上升到一定高度后出现两次相近的高点，且第二次高点成交量较第一次明显萎缩，随后股价跌破颈线位（连接两个高点回调低点的直线），这往往是股价由上升趋势转为下跌趋势的信号，投资者应考虑卖出股票以避免损失。W 底则相反，股价下跌到一定程度后出现两次相近的低点，第二次低点成交量明显减少，随后股价突破颈线位，且成交量放大，这通常预示着股价将由下跌趋势转为上升趋势，投资者可考虑买入。头肩顶形态表现为中间的高点最高，两侧的高点较低，形成类似人的头和双肩的形状，当股价跌破颈线位时，同样是下跌趋势的信号。头肩底形态则是头肩顶的倒置，是股价上升趋势的信号。

波浪类波浪理论将价格的上下波动和不同时期的持续涨跌视为波浪起伏，认为价格运动遵循特定的波浪规律，通过数清各个波浪可准确预测趋势。波浪理论主要考量三个因素价格走势所形成的形态、价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置、完成某个形态所经历的时间长短。例如，在上升趋势中，通常由五个上升浪和三个调整浪组成一个完整的周期。其中，1、3、5 浪为上升浪，2、4 浪为调整浪。通过分析波浪的形态、高低点位置以及时间周期，投资者可判断当前市场处于上升周期还是下降周期，以及所处的具体波浪位置，进而制定相应的投资策略。如在上升浪初期，投资者可积极买入并持有股票；在调整浪期间，可适当减仓或观望，等待调整结束后再入场。

指标类在2022 年上半年，半导体板块的北方华创股价波动较大。在 4 月中旬，其 RSI 值一度超过 70，进入超买区间，随后股价开始回调。同时，KDJ 指标也在高位形成死叉，进一步验证了股价可能下跌的信号。投资者依据这些指标，在股价回调前及时减仓，避免了损失。而到了 5 月底，北方华创股价持续下跌，RSI 值低于 30，进入超卖区间，KDJ 指标在低位形成金叉，显示股价可能反弹。此时，关注该股票的投资者抓住机会买入，随着后续股价回升，获得了不错的收益。

切线类以三一重工为例，在2019 年初到 2020 年中，其股价处于明显的上升趋势。投资者连接 2019 年 1 月的低点（约 10 元）和 2019 年 8 月的回调低点（约 12 元），得到一条上升趋势线。在 2020 年 2 月，股价回调到趋势线附近（约 15 元），获得支撑且成交量放大，投资者依据趋势线理论，在此处买入。随后股价继续上升，验证了上升趋势线的有效性。同时，基于该趋势线绘制轨道线，在 2020 年 7 月，股价突破轨道线上轨，成交量大幅增加，股价加速上涨，从突破时的约 25 元在短期内涨至 35 元以上。

形态类2021 年，美的集团股价走势形成了一个典型的 M 头形态。在年初，股价上涨至 100 元附近形成第一个高点，成交量较大。随后股价回调，在 80 元左右企稳。接着股价再次上涨，在 95 元附近形成第二个高点，但此时成交量明显低于第一个高点。之后股价跌破颈线位（约 85 元），按照 M 头形态理论，这是股价下跌的强烈信号。投资者在股价跌破颈线位后及时卖出股票，避免了股价大幅下跌带来的损失，随后股价一路跌至 60 元以下。

波浪类在2019 - 2020 年的消费白马股行情中，贵州茅台的股价走势符合波浪理论。从 2019 年初开始，股价开启上升周期，可清晰划分出五个上升浪和三个调整浪。在上升浪 1 阶段，股价从约 500 元涨至 700 元；调整浪 2 回调至 600 元左右；上升浪 3 强劲上涨至 1000 元以上；调整浪 4 回调至 900 元附近；上升浪 5 继续涨至 1800 元左右。投资者通过识别这些波浪形态，在上升浪初期积极买入并持有，在调整浪适当减仓或观望，成功把握了贵州茅台股价的上涨趋势，实现资产增值。

3. 如何认识 K 线图？

K 线图又被称作 “蜡烛图”“日本线”“阴阳线”，它融合了线形图和柱状图的特点，用于反映一段时间内证券的走势。对于股票 K 线图，一般以交易时间为横坐标，股票价格为纵坐标，每根 K 线（柱状）展示一定时间内价格的波动范围。K 线的绘制基于开盘价、最高价、最低价、收盘价这四个数据。K 线可分为阳线、阴线和中立线，阳线表示收盘价大于开盘价，阴线表示开盘价大于收盘价，中立线表示开盘价等于收盘价。

以绘制日K 线为例，若某只股票当日开盘价为 10 元，收盘价为 11 元，最高价为 11.5 元，最低价为 9.8 元。由于收盘价大于开盘价，该 K 线为阳线。在绘制时，先以 10 元到 11 元之间的部分画成矩形实体（在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线），然后用较细的线将最高价 11.5 元和实体顶部（收盘价 11 元）连接，形成上影线；将最低价 9.8 元和实体底部（开盘价 10 元）连接，形成下影线。通过观察 K 线的形态，能获取诸多市场信息。若阳线实体较长，且上影线较短，表明当日股价开盘后一路上涨，虽在收盘前有一定回调，但整体上涨势头强劲，多方力量占据主导。若阴线实体较长，下影线较短，说明股价开盘后持续下跌，虽在收盘前有小幅反弹，但空方力量强大。不同周期的 K 线图，如分钟 K 线、周 K 线、月 K 线等，能从不同时间尺度反映股价走势。分钟 K 线可用于短期交易决策，帮助投资者捕捉日内股价波动机会；周 K 线和月 K 线则更适合中长期投资者，用于分析股价的长期趋势和市场整体态势。

在2023 年 8 月 10 日，宁德时代股价开盘价为 180 元，收盘价为 185 元，最高价 190 元，最低价 178 元，形成一根阳线。从 K 线形态看，阳线实体为 5 元，上影线 5 元，下影线 2 元，表明当日股价开盘后先下跌至 178 元，随后一路上涨，在收盘前有所回调，但整体多方力量占据优势。通过查看周 K 线图，从 2023 年上半年开始，宁德时代股价处于震荡下跌后的盘整阶段，周 K 线呈现出阴阳交替的形态，表明多空双方在此阶段势均力敌，市场处于选择方向的阶段。而月 K 线图显示，过去一年宁德时代股价整体呈下降趋势，月 K 线大多为阴线，反映出其在较长时间内处于空头市场，但在最近几个月，月 K 线的阴线实体逐渐变小，可能预示着下跌趋势有所缓和。

4. 切线理论如何运用？

切线理论强调股票投资应“顺势而为”，这里的 “势” 即趋势，也就是股票价格的波动方向或市场运动方向。趋势分为上升、下降、水平（无趋势）三个方向，按道氏理论可分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三个类型。切线理论主要包括支撑线、压力线、趋势线和轨道线等分析工具。

支撑线和压力线

支撑线和压力线的作用支撑线犹如一道防线，当股价下跌至某一价位附近时，股价停止下跌甚至可能回升，该价位即为支撑线所在位置。例如，某只股票在一段时间内股价持续下跌，当跌至20 元附近时，买盘大量涌入，股价开始企稳回升，这表明 20 元附近形成了较强的支撑线。压力线则相反，当股价上涨到某一价位附近时，股价停止上涨甚至回落，此价位就是压力线所在之处。比如，另一只股票股价不断上涨，当涨到 50 元附近时，卖盘增加，股价难以继续攀升，开始回调，说明 50 元处形成了压力线。支撑线和压力线不仅能暂时阻止股价向一个方向持续运动，在某些情况下，还可能彻底改变股价的原有运动方向。

支撑线与压力线相互转化当一条支撑线被有效跌破时，它就会转变为压力线。例如，某股票原本在30 元处有较强支撑，股价多次回调到该价位附近都获得支撑并反弹。但某次股价因重大利空消息跌破 30 元，此后当股价再次上涨到 30 元附近时，该价位就成为了强大的压力线，股价很难突破。同理，一条压力线若被有效突破，就会变成支撑线。如某股票长期在 40 元处面临压力，股价多次冲击该价位都未能成功。但在公司发布重大利好消息后，股价一举突破 40 元，此后 40 元就成为了股价回调时的支撑线。

支撑线和压力线的确认和印证判断一条支撑线或压力线对当前股价影响的重要程度，可从三个方面考量。其一，股价在该区域停留的时间长短。若股价在某一价位区域长时间盘整，说明该区域对股价的影响较大，形成的支撑线或压力线更为有效。例如，某股票在35 - 38 元区间盘整了数月，此后该区间无论是作为支撑线还是压力线，其作用都较为显著。其二，股价在该区域伴随的成交量大小。当股价在某价位区域出现较大成交量时，表明市场在此处的多空博弈激烈，该区域形成的支撑线或压力线更具可信度。比如，股价在 45 元附近成交放量，此后 45 元成为重要的压力位或支撑位的可能性增大。其三，该支撑区域或压力区域距离当前时期的远近。一般来说，距离当前时间越近的支撑线或压力线，对股价的影响越大。例如，最近一个月内形成的支撑线，相比半年前形成的支撑线，对当前股价的支撑作用更为直接和明显。

趋势线和轨道线

趋势线

2020 - 2021 年，爱尔眼科股价从 20 元左右开启上升之旅。投资者连接 2020 年 3 月的低点（约 22 元）和 2020 年 9 月的回调低点（约 30 元），得到上升趋势线。在 2021 年 2 月，股价回调至趋势线附近（约 35 元），获得支撑且成交量放大，投资者在此买入，随后股价继续上扬。但在 2021 年 7 月，股价跌破该趋势线，且后续反弹未能重新站上，表明上升趋势可能结束，股价进入下跌趋势。在下跌趋势中，连接 2021 年 7 月的高点（约 70 元）和 2021 年 10 月的反弹高点（约 60 元），得到下降趋势线，此后股价多次反弹至该趋势线附近受阻，继续下跌。

轨道线

2022 年，立讯精密股价处于上升趋势。基于其上升趋势线，通过第一个峰（约 45 元）和谷（约 38 元）作出轨道线。在 2022 年 5 月，股价突破轨道线上轨，成交量显著放大，股价从突破时的 48 元迅速涨至 60 元以上，实现加速上涨。但在 2022 年 8 月，股价跌破轨道线下轨，尽管成交量未明显放大，股价仍加速下跌，从跌破时的 55 元在短期内跌至 40 元以下，显示轨道线被突破后的股价趋势变化。

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